Due Diligence
"Due Diligence" (gebotene Sorgfalt) ist ein amerikanischer Rechtsbegriff, der im Zusammenhang mit der Analyse und Beurteilung eines Unternehmens vor einem geplanten Kauf beziehungsweise Verkauf verwendet wird. Dabei werden die wirtschaftlichen, rechtlichen, steuerlichen und finanziellen Verhältnisse des Zielunternehmens geprüft. Ziel einer Due Diligence ist es aufgrund einer Analyse der Chancen und Risiken eine Grundlage für die Entscheidung über den Kauf/Verkauf des betreffenden Unternehmens sowie für die Festlegung des Kauf-/Verkaufpreises zu schaffen.
Unsere Leistungen
Mit dem Ziel, dem Käufer/Verkäufer umfassende und zuverlässige Informationen über das Zielunternehmen zur Verfügung zu stellen, gehen wir vor wie folgt:
1) Eine Überprüfung der Struktur und des rechtlichen und wirtschaftlichen Umfeldes des Zielunternehmens wird durchgeführt, um Schwachstellen und schwerwiegende Risiken zu erkennen, die dem Kauf oder Verkauf des betreffenden Unternehmens entgegenstehen. Mögliche Schwachstellen können durch das Geschäft bedingt sein wie zum Beispiel Kundenstruktur oder Qualität des Managements. Daneben bestehen möglicherweise steuerliche und rechtliche Risiken, die bei der Entscheidung zum Kauf/Verkauf zu berücksichtigen sind.
2) Die in der Vergangenheit erzielten Erträge und Cashflows werden analysiert auch unter Berücksichtigung der Auswirkungen der Inanspruchnahme von Bewertungs- und Bilanzierungswahlrechten. Auf dieser Grundlage wird ein normalisiertes, wiederkehrendes Ergebnis ermittelt. Ferner stellen wir die wirtschaftliche Situation des Unternehmens umfassend dar, damit der Käufer/Verkäufer einen Überblick über die wirtschaftliche und finanzielle Lage des Zielunternehmens erhält.
3) Die Plausibilität der den Geschäftsplänen zugrunde liegenden Annahmen über die zukünftige Entwicklung des Unternehmens wird überprüft und es werden Alternativrechnungen aufgestellt, um die Auswirkungen von Abweichungen der tatsächlichen Entwicklung von den Planwerten beurteilen zu können.
4) Auf der Basis des normalisierten, wiederkehrenden Ergebnisses sowie den Annahmen für die zukünftige Entwicklung wird ein in der Zukunft nachhaltig erzielbarer Ertrag ermittelt, der als Grundlage für die Ermittlung der Höhe des Kauf-/Verkaufpreises dient.
Die Ergebnisse unserer Untersuchungen bieten dem Unternehmer aufgrund der umfassenden Informationen über die Verhältnisse des Unternehmens eine fundierte Grundlage für die Entscheidung über die Durchführung des Kaufs/Verkaufs sowie für die Ermittlung eines Kauf- bzw. Verkaufpreises des Zielunternehmens.
Unsere Kompetenzen
